 |
| Temettü yatırımcılığı, temettü nedir |
Temettü, diğer adıyla nakit kâr payıdır, borsanın özüdür.
Düzenli temettü verimi, hisseye yatırımcı rağbetini artırır, çünkü düzenli nakit üretimi vardır.
Yapılan ortaklığın karşılığı gelmektedir, bu durumda şirkete ortak olanların hisseyi elde tutma süresi de uzayacak ve hissede spekülatif hareketler daha az görülecektir.
Yapılan ortaklığın karşılığı gelmektedir, bu durumda şirkete ortak olanların hisseyi elde tutma süresi de uzayacak ve hissede spekülatif hareketler daha az görülecektir.
Temettü dağıtımında alınacak toplam Temettü Miktarı: Hisse Adedi * Nakit Temettü Net oranı (kuruş) formülü ile hesaplanabilir.
Temettü Dağıtma Oranı en az % 70-90 aralığında olmalıdır ki yatırımcı dostu kurumsal hisselerin çoğunda bu oran yüksektir.
Bazen bu oranın % 100 üzerinde olduğu görülür, bu yüksek temettü dağıtımında şirket Geçmiş Yıl Kârlarından kullanabilir ki bunun ayrıntıları temettü kararında belirtilir.
Bu oranın % 5-10 gibi az olduğu durumlarda ise hisse düzenli bedelsiz sermaye arttırımı ile temettü verimi eksiğini tamamlıyorsa bu geleneğe sahip hisseler de uzun vadeli yatırım kapsamında değerlendirilebilir.
Bazen bu oranın % 100 üzerinde olduğu görülür, bu yüksek temettü dağıtımında şirket Geçmiş Yıl Kârlarından kullanabilir ki bunun ayrıntıları temettü kararında belirtilir.
Bu oranın % 5-10 gibi az olduğu durumlarda ise hisse düzenli bedelsiz sermaye arttırımı ile temettü verimi eksiğini tamamlıyorsa bu geleneğe sahip hisseler de uzun vadeli yatırım kapsamında değerlendirilebilir.
Temettü verimi, net mevduat faizi ve üzerinde olursa güzel olur.
Temettü verimi düşükse de hissenin güçlü yükselen trendi ve düzenli bedelsiz sermaye arttırımı geleneği varsa temettü verimi düşüklüğü sorun olmaz.
Temettü verimi düşükse de hissenin güçlü yükselen trendi ve düzenli bedelsiz sermaye arttırımı geleneği varsa temettü verimi düşüklüğü sorun olmaz.
Buhur Rasyosu (%) = Temettü Verimi (%) + Temettü Düşme Fiyatını Telâfi Sonrası Hisse Değer Kazancı (%)
Buhur Rasyosu yüksek olan hisselerde temettü yatırımı anlamlı olur.
Yoksa temettünün çok anlamı olmaz.
Yoksa temettünün çok anlamı olmaz.
Temettünün hak edilmesi için hissenin en geç temettü ödeme tarihinden önceki işlem gününde alınmış olması gerekir.
Fakat daha önemlisi hisse, temettü primini yapmadan önce alınmasıdır.
Fakat daha önemlisi hisse, temettü primini yapmadan önce alınmasıdır.
Temettü ödeme günü hisse fiyatı, önceki işlem günü kapanış fiyatından brüt temettü miktarı kadar çıkarılarak işleme açılır.
Maliyet de hisse başına net temettü oranı kadar düşer.
GYO ve Yatırım Ortaklığı hisselerinde ise maliyet brüt temettü oranı kadar düşer.
Fiyat, temetü ödeme günü öncesi fiyata geldiğinde temettü kâr olarak kalır.
Bunun dışında kısa vadede temettünün anlamı olmaz.
Maliyet de hisse başına net temettü oranı kadar düşer.
GYO ve Yatırım Ortaklığı hisselerinde ise maliyet brüt temettü oranı kadar düşer.
Fiyat, temetü ödeme günü öncesi fiyata geldiğinde temettü kâr olarak kalır.
Bunun dışında kısa vadede temettünün anlamı olmaz.
Hisse başına alınan net temettü miktarı, temettü ödeme gününden sonraki 2. işlem günü öğleden sonra yatırım hesabınıza geçer.
Temettü ödeme gününden önce alınan hisse, temettü ödeme günü satılsa da temettü hak edilir. Önemli olan temettü ödeme günü öncesi son iş gününde hissenin takasınızda olmasıdır.
Temettü Verimi = Net Temettü Oranı / Hisse Câri Fiyatı
Eğer bu oran düşükse hissenin trendi ve düzenli bedelsiz sermaye arttırımı geleneği ile telâfi edilmelidir.
Sadece temettü vermek yetmez, temettü düşme fiyatını telâfi sonrası üzerine hisse değer kazancı elde ediliyorsa temettü anlamlı olur.
Hissenin Buhur Rasyosu güçlü olmalıdır.
Buhur Rasyosu düşükse hisse, yüksek temettü de verse yıllarca yatay bandda ya da düşen trendde olur.
Sadece temettü vermek yetmez, temettü düşme fiyatını telâfi sonrası üzerine hisse değer kazancı elde ediliyorsa temettü anlamlı olur.
Hissenin Buhur Rasyosu güçlü olmalıdır.
Buhur Rasyosu düşükse hisse, yüksek temettü de verse yıllarca yatay bandda ya da düşen trendde olur.
*Örneğin temettü ödemesinden sonra ikinci iş günü (T+2) Câri fiyatı 6,50 TL olan ABCDE hissesi için,
Nakit Temettü Brüt Oranı: % 71,07
Nakit Temettü Net Oranı: % 60,41 olduğunda;
1.000 (bin) lot hisse için alınacak net temettü miktarı: 1.000 * 0,6041 = 604,10 TL
Net Temettü Verimi: Nakit Temettü Net Oranı / Hisse Câri Fiyatı —> 60,41 / 6,50 = % 9,29 Net Temettü Verimi olur.
Başka bir deyimle alınan temettüyle aynı hisseden alındığında toplam lot sayısı (kuzu sayısı) % 9,29 oranında artar.
Nakit Temettü Brüt Oranı: % 71,07
Nakit Temettü Net Oranı: % 60,41 olduğunda;
1.000 (bin) lot hisse için alınacak net temettü miktarı: 1.000 * 0,6041 = 604,10 TL
Net Temettü Verimi: Nakit Temettü Net Oranı / Hisse Câri Fiyatı —> 60,41 / 6,50 = % 9,29 Net Temettü Verimi olur.
Başka bir deyimle alınan temettüyle aynı hisseden alındığında toplam lot sayısı (kuzu sayısı) % 9,29 oranında artar.
Uzun Vadeli Yatırım felsefesine göre temettü ile de aynı hisseden alınarak önümüzdeki dönem alınacak temettü miktarı artırılmalıdır. Alınan bu lotlar ile aynı zamanda sermayedeki pay oranımız da artar ve bu artış devam ettikçe her yıl dağıtılan kârdan daha fazla pay alırız.
Temettü ile aynı hisseden lot alırsak gelen kuzular da seneye kuzu verir, sürü sayısı artarak gider.
Sürü yeterli büyüklüğe geldiğinde kuzular sürüye katılmayıp uygun biçimde istifade edilebilir ki dünya gözüyle kuzuların sefasını sürelim.
Temettü ile aynı hisseden lot alırsak gelen kuzular da seneye kuzu verir, sürü sayısı artarak gider.
Sürü yeterli büyüklüğe geldiğinde kuzular sürüye katılmayıp uygun biçimde istifade edilebilir ki dünya gözüyle kuzuların sefasını sürelim.
Not: Önümüzdeki süreçte gelecek temettü haberlerini de bu yazının altındaki Yorumlar bölümünden devam edeceğiz.
